投资信息在互联网上迅速传播,并且可能很快就过时了。正因为如此,对主流来源之外的金融数据(称为“替代数据”)的需求预计到 2025 年将达到 89.8 亿美元,复合年均增长率达 39%。
替代数据提供了相对于易于访问的来源(例如政府报告、公司财务报表和主流商业新闻)的竞争优势。除了相较于传统来源更难获取之外,替代数据更加有意义、专业化,为投资组合经理带来优势,帮助他们在波动剧烈、难以预测的市场创造高于平均水平的回报。
替代数据让波动剧烈的投资市场变得清晰
过去,投资曾经更加直截了当。通常,交易者和基金经理会分析财务报表和经济报告,获取洞察来帮助他们基于现实世界状况选择投资。
如今的投资格局远比过去复杂。机构算法交易、“机器人顾问”(算法驱动的投资平台)、汇率波动和低利率使资本如洪水般涌入市场,造成不稳定的局面。因此,就业增长和通胀等实际的经济指标虽然仍然有意义,但相较于过去,如今对股价的影响更弱。
替代数据能够缓解当前的市场混乱。替代数据可带来对实际市场趋势的洞察,提供内部视角,帮助投资专业人士更精准地预测市场动向。其他优势包括:
替代数据应用可节省时间
替代数据利用技术的力量,在来自网站、主流新闻和社交媒体网络的海量数据中去粗取精。除了节省时间之外,这种类型的分析让投资者能够更全面地了解金融市场,因为有跨越众多行业和部门的不计其数来源。
替代数据可提供多样化的洞察
替代数据的来源遍及世界各地,让分析师能够获得之前通过传统国内来源的金融信息无法实现的不同视角。除了扩大投资者对市场的总体了解之外,替代数据还可以基于不同行业和位置的信息,激发新的投资创意。
替代数据可提供胜过公司财务报表的及时洞察
公司报表和政府报告等传统数据通常提供关于财务业绩的月度、季度和年度明细情况。替代数据从时间角度来看更加优越,可以让投资者实时获得信息,得出可能影响当前股价的更准确而有意义的洞察。
替代数据的类型
替代数据是从不计其数的来源中提取的,包括移动应用程序、卫星、社交媒体网络和网络流量。一些常用类型的替代数据包括:
? 网站流量
?移动应用程序
?在线问卷调查
?信用卡/借记卡交易数据
?地理位置传感器
?卫星
?在线评论和评价
?美国证券交易委员会呈递文件
?专利数据
?政府合同数据
?低空无人机
?卖方散户投资数据
?来自公开网站的网络抓取数据:电商店铺、在线商城、在线商品目录
并非所有替代数据都是等同的
在准确性和相关性方面,替代数据的质量根据来源而呈现显著的差异。例如,利用从卫星和无人机获取的油轮容量图像所得出的关于油价的结论,相较于从讨论该主题的主流文章和社交媒体论坛抓取的数据,可能是不同的。
替代数据的成本也有显著差异。例如,来自信用卡公司的经确认数据通常更加昂贵。因此,数据的相关性、准确性和及时性常常直接与成本相关。
使用替代数据也伴随一些风险
使用替代数据可能带来技术和分析方面的风险增加。这类风险包括:
?数据提取延迟造成的时间安排错误
?将数据错误地整合到模型中
?模型错误地关联到交易过程
?得出交易信号时分析不正确、出错
虽然并不存在缓解风险的唯一方式,但至关重要的是,要实施标准测试过程,确保正确的数据处理。此外,使用可变的数据架构,通过充足的处理能力处理多个数据源,适应逐渐提升的需求,就可以缓解许多错误。
如何获取替代数据
公开可用的替代数据可以使用称为网络抓取的过程从互联网提取,也可以通过从第三方代理机构或供应商购买数据集来获取。
虽然购买数据集可能更容易,但一些投资公司利用内部团队抓取自己的数据,而其他一些公司则使用第三方代理机构提供的即用型工具。
内部网络抓取需要开发人员团队来创建和配置脚本(也称为机器人),用于从特定网站目标检索和提取数据。内部网络抓取主要由大型公司采用,通常可带来诸多优势,包括定制化、灵活,以及能够在过程期间对错误进行故障排除。
外包网络抓取是一种经济实惠的策略,通常受小型公司青睐,利用即用型解决方案从网络提取公开数据。除了降低成本之外,外包网络抓取让公司能够将更多资源用于分析而不是着重解决提取过程的复杂性。
适用于投资公司的替代数据
Oxylabs 开展的一项问卷调查表明,70% 以上的受调查英国和美国公司已经在使用替代数据。替代数据已经被普遍接受,投资公司也越来越多地使用它保持竞争力。
作者:Gediminas Rickevicius,Oxylabs.io 全球伙伴关系部副总裁
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