在当前科技革命与大国博弈相互交织的形势下，人工智能是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量。
近日，中共中央政治局就加强人工智能发展和监管进行第二十次集体学习，最高领导人强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。
受到政策端利好的人工智能产业链受到关注。业内分析认为，联想集团凭借混合式AI战略布局，在个人电脑向AIPC迭代、企业智造转型及边缘计算等领域构建市场优势，有望在AI科技资产重估中受益。
AI板块投资机会凸显
中共中央政治局会议强调，加快实施“人工智能+”行动，培育未来产业。最高领导人指出，人工智能作为引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术，深刻改变人类生产生活方式。会议指出，党中央高度重视人工智能发展，近年来完善顶层设计、加强工作部署，推动我国人工智能综合实力整体性、系统性跃升。
近年来，顶层设计在科技领域的支持力度不断加大，特别是在人工智能、5G、云计算等前沿科技领域，出台了一系列扶持政策，私营部门在人工智能领域的投资信心已经大幅增加。2025年政府工作报告首次将“人工智能+”单独列为政策章节，明确提出要持续推进“人工智能+”行动，将数字优势与制造业基础、市场规模结合，推动大模型技术在更多领域落地应用。政策大力支持下，人工智能全产业链，包括“上游算力+中游模型+下游应用”，均有望迎来快速增长。
根据Gartner数据，去年全球IT支出超过5万亿美元，同比增长7.5%。其中，中国市场的科技支出增长尤为显著。这一趋势为科技龙头提供了强劲的基本面支撑。IDC数据显示，2024年全球人工智能（AI）IT总投资规模为3,158亿美元，并有望在2028年增至8,159亿美元，五年复合增长率（CAGR）为32.9%。聚焦生成式AI（GenerativeAI），IDC预测，全球生成式AI市场五年复合增长率或达63.8%，到2028年全球生成式AI市场规模将达2,842亿美元，占AI市场投资总规模的35%。
随着DeepSeek等国产大模型的突破，正推动AI从技术快速转向商业落地。中国大模型不仅在性能上基本追平海外第一梯队，并且成本上更具优势。中信证券认为，应用生态依然处于早期阶段，未来大模型能力得提升、成本的下降，将推动应用侧的繁荣，尤其是短期推理能力的提升，有望加速Agent的迭代以及垂类场景落地。
AI巨头彰显配置价值
政策红利推动AI技术快速发展，为中国科技巨头带来的增量成长空间。联想集团锚定混合式AI，凭韧性增长能力和锁定AI的战略布局能力，具备的长期成长的潜力。
具体来说，联想集团将三大业务聚焦于AI内嵌的智能终端、AI导向的基础设施和AI原生的方案服务。联想集团董事长兼CEO杨元庆指出，联想的未来十年，将聚焦混合式人工智能。他认为，只有个人智能、企业智能与公共智能相结合，共存互补，混合并用，才是人工智能普及普惠的必由之路。
联想领跑全球AIPC 市场，正在构建跨设备、跨生态的超级智能体，设备形态的创新也是层出不穷，卷轴屏、折叠屏、透明屏、2D/3D融合屏、太阳能供电PC，在CES、MWC上亮相。智能手机业务继续盈利性增长，在保持拉美和北美市场传统优势的基础上，向欧洲-中东-非洲以及亚太市场大力拓展，在中国以外市场的排名上升至第五位。
基础设施方面，联想构建了AI基础设施底座。联想集团基于异构算力发展方向，以万全异构智算平台为核心，构建了包含服务器、存储、数据网络、软件及超融合、边缘基础设施产品和方案为主的“一横五纵”的AI基础设施体系，致力于为市场提供可靠丰富的AI基础设施。ISG在前三季度超60%的超高速增长的带动下，第三季度成功实现了盈利。
方案服务业务方面，自去年10月发布联想混合式人工智能优势集以来，已经推出了多个通用解决方案，并且在不同的行业领域打造了垂直行业解决方案，由此带动了方案和服务业务的高增长。
民生证券、中金公司等多家机构认为，联想集团凭借混合式AI战略的前瞻性布局，已经迈入战略收获阶段。华源证券看好联想集团新财年增长，给予增持评级。太平洋证券认为AI应用的发展会促进基础设施的发展，重点推荐联想集团。
政策不断加码，显示人工智能在经济发展中的战略地位正进一步凸显，未来AI将深度渗透国民经济各领域。随着AI技术迭代和政策双重利好提振市场信心，联想集团为代表的科技股以其稳定的财务表现以及在AI领域的长期战略和成效受到投行机构认可，未来将收获更大的市场增长空间。
