AI终端浪潮下，AIPC加速爆发，渗透率不断提升。
8月14日，Canalys数据显示，2024年第二季度，AIPC的出货量为880万台，AIPC出货量占本季度PC总出货量的14%。目前，随着各大处理器供应商的AIPC规划逐步推进，预计2024年下半年及未来，AIPC供应量和用户采用率将显著提升。
从具体细分来看，MAC系统的AIPC规模较高，推动苹果AIPC出货量和市场份额处于领先地位；Windows系统AIPC增速较快，二季度出货量环比增长127%，其中联想集团作为全球PC龙头，通过推出搭载骁龙X处理器的AIPC产品，帮助其AIPC在WindowsPC总出货量中占比达到约6%，出货量环比增长228%。
渗透率持续突破，AIPC拉动高端增长
AI技术大力发展的时代，AI立足智能终端的革新，正以AIPC、AI手机等引发第三轮消费电子创新。基于此，AI技术发展为智能终端带来行业新机已成为业界共识，有观点指出，PC、手机等智能终端具有渗透快、覆盖用户广的特点，是当前AI投资变现的场景。
在AIPC新机遇下，智能设备产业链上下游厂商积极参与，推动AIPC等AI终端的成熟化落地。其中芯片端作为决定AIPC性能的关键，巩固了行业发展基础，带动AIPC大幅进化，如今年二季度，以ARM芯片架构为核心，高通、微软以及品牌厂商推出了基于骁龙XElite芯片的“Copilot+PC”，极大地刺激了AIPC在消费市场的关注度。Canalys称，基于Windows系统的品牌厂商将在其产品组合中广泛采用骁龙芯片的Copilot+PC，预示着该类产品的前景良好。
此外，在x86架构下，英特尔加快了酷睿Ultra芯片组的交付速度，其AIPC环比表现强劲；AMD则在6月发布了RyzenAI 300系列处理器。Canalys指出，二季度芯片端算力能力的提升，推动AIPC性能大幅提升，为AIPC在二季度的扩张增添了动力。
当前，PC需求强势回暖，市场已步入上行发展的复苏周期。根据Canalys数据，2024年第二季度，全球PC市场连续三个季度增长，PC出货量达6280万台，同比增长3.4%。这一增长态势还将延续，Canalys、IDC等机构均预测，2024年全年，PC市场将增长2%至8%左右。
PC市场增长的土壤，叠加AIPC性能增强，产业链日趋成熟，带动了AIPC销量的提升和产品的加速渗透。Canalys预测，AIPC的市场表现基本符合预期，2024年出货量将达到4400万台，2025年有望达到1.03亿台。此前，Canalys曾预测，2024年AIPC占比将会接近五分之一（20%），到2027年，超过60%出货的PC将是AIPC。
品牌厂商作为AIPC产品的最终交付者，也视AIPC为重要的发展机会，并联合产业链合作伙伴大力推陈出新，增强产品竞争力。如联想集团YogaSlim 7x和ThinkPadT14s就是搭载高通骁龙XElite的“Copilot+PC”产品，NPU处理速度高达每秒45万亿次(TOPS)，基于高AI表现能力，联想集团二季度AIPC销量以228%的环比增速大幅增长。
对于PC品牌厂商来说，AIPC不仅催化PC新需求，带来新的换机周期，其还将促进PC迎来高端化升级机遇。根据Canalys数据，今年二季度，800美元以上的WindowsPC出货量环比增长9%，而这些价位段的AIPC出货量增长126%。Canalys分析师称，随着AIPC性能和效率的持续提升，AIPC的价值定位将保持强劲，这一点在未来12个月内尤为重要，特别是随着Windows升级周期的推进，很大一部分设备都将得到AIPC方面的更新。
AIPC贡献增长动力
AIPC的发展，顺应了AI从云到端的发展趋势，是AI应用最快商业化的重要领域。这也意味着，AIPC销量的爆发增长，将会带动智能终端厂商业务的新增长。
联想集团作为PC行业领导者与AIPC领跑者，全面布局AIPC，并自研打造天禧个人大模型，推出“联想小天”个人智能体，构建了丰富的AIPC应用生态。其中由天禧个人大模型驱动的“联想小天”个人智能体，具有意图理解和主动感知、自我能力认知、短期长期记忆、任务规划与分解等功能，其作为个人Agent内置于AIPC中，可显著提高用户生活、工作及学习等场景的工作效率。
为了推动AIPC应用生态的丰富，联想集团还联合AI应用开发者、大模型厂商、算力厂商、终端厂商和AI研究机构打造开放的“天禧生态”，在该生态下，前沿AI大模型的应用将不断被接入，并通过“联想小天”链接到AIPC产品中。目前联想天禧生态已经引入了超过1000款AI应用，包括主流的Kimi、文心一言、网易有道翻译等不同领域的AI应用，可满足各类AI使用场景的不同需求。
AIPC作为催化PC市场增长的新引擎，将带动联想集团业绩步入新阶段。根据高盛的研报，联想集团将在AIPC驱动下，实现PC产品的ASP(平均销售价格)增长，带动其PC业务将在2024财年和2025财年分别增长27%和22%，而AIPC将贡献2024财年和2025财年收入的21%和33%。
目前，除了AIPC外，联想集团将其所有智能终端产品进行了AI升级，并由此推出了“一体多端”战略，强势布局AI手机、AI平板和AIoT等多种AI终端，“联想小天”个人智能体将内置于这些终端中，可实现跨设备的多端互联。
各智能终端产品线均稳步增长，叠加AI终端的持续渗透，联想集团的核心主业正释放乐观前景。日前，中信里昂发报告称，预计联想集团2024/25财年首财季，将录得2.3亿美元纯利，PC等业务的稳健增长是动因之一。
